Ouribank recebe classificação de alta qualidade da Moody’s com Rating A.br

Os ratings atribuídos ao Ouribank refletem fortes e consistentes métricas de liquidez e de rentabilidade, apoiadas em uma sólida franquia de operações no mercado de câmbio. Os ratings também incorporam a capitalização conservadora, refletido em seu adequado índice de capital regulatório nível 1 sobre ativos ponderados pelo risco. O modelo de negócios do banco está centrado em operações de câmbio, com baixa exposição ao risco de crédito, resultando em uma baixa necessidade de captações de mercado. A qualidade da carteira de crédito reflete baixos níveis de inadimplência e elevados índices de cobertura de provisão para os créditos em atraso, suportados por uma prudente política de concessão de crédito e uma robusta estrutura de garantias. Por outro lado, os ratings são limitados pelo ainda pequeno porte do banco que está em fase de expansão e diversificação gradual das operações. Apesar das principais fontes de receita do banco apresentarem exposição a atividades de câmbio, que a Moody’s Local normalmente considera como potencialmente voláteis, o Ouribank tem demonstrado capacidade de sustentar seus resultados, suportados por uma operação bem consolidada.

O Ouribank está no mercado há mais de 44 anos e possui uma trajetória sólida, com portfólio especializado em serviços de câmbio e atendimento personalizado. Entre os serviços oferecidos estão as operações internacionais de câmbio, hedge e crédito, administração fiduciária de fundos imobiliários e distribuição de títulos e valores imobiliários de emissão própria, além de um hub de soluções de pagamento e FXaaS (Foreign Exchange as a Service).

A carteira de crédito do banco é concentrada em produtos de Supply Chain Finance, Trade Finance e Capital Giro direcionados a pessoas jurídicas. O banco tem como estratégia operar majoritariamente com créditos com garantias, incluindo seguros de crédito, garantias fidejussórias, alienação fiduciária e cessão de direitos creditórios de aplicações financeiras de renda fixa e variável. Em junho de 2023, os créditos em atraso, considerados em nossas análises como as operações em curso anormal classificadas entre E e H pela resolução 2.682, representaram 0,4% da carteira total ao final, ante 0,3%de um ano antes. No mesmo período, o índice de cobertura da carteira bruta de crédito era de 413% ante 423% do ano anterior.

O Ouribank tem reportado adequados níveis de capital, próximos a 16% dos ativos ponderados pelo risco (RWA em inglês). O patamar de capital resulta em um confortável colchão para absorção de perdas, além de suportar os planos de expansão das atividades do Ouribank. O índice de capital em junho de2023 foi de 15,7%, bem acima do mínimo regulatório de 8,5% para capital nível 1. Por conta do seu modelo de negócios, a maior alocação de capital do banco tem sido para o risco operacional, que representou 60% do RWA de junho de 2023. Esperamos que com a intenção do banco de expandir a carteira de crédito, o risco de crédito passe a representar uma parcela mais relevante na composição dos ativos ponderados pelo risco que, no período, representava 27%.

A rentabilidade anualizada, medida pela Moody’s Local pelo índice de lucro líquido sobre ativos tangíveis, foi de 5,6% em junho de 2023, ante 2,8% um ano antes. Tais patamares se encontram acima daqueles dos principais pares que, no período, foi de cerca de 2,5%. O lucro líquido até junho de 2023, foi de R$ 57,1 milhões, ante R$ 24,6 milhões no ano anterior. O resultado foi reforçado pela expansão dos resultados das operações de câmbio e de títulos e valores imobiliários.

O modelo de negócios do banco, focado em operações de câmbio, resulta em uma baixa necessidade de captações de mercado. As captações do Ouribank foram de R$ 458,7 milhões em junho de 2023, compostas principalmente por depósitos à prazo, representando 83% do total das captações. Em junho de 2023, o índice de captações de mercado sobre ativos tangíveis foi de 1,5%. O índice de ativos líquidos do banco, medido pelos ativos bancários líquidos sobre os ativos tangíveis, foi de 43,0% em junho de 2023 ante 50,4% em dezembro de 2022 e 51,2% um ano antes. O Ouribank tem conseguido manter um patamar de liquidez adequado para suas operações, beneficiado principalmente pelas disponibilidade sem moeda estrangeira inerente à sua operação de câmbio.

A perspectiva estável incorpora a nossa expectativa de que o Ouribank seguirá uma expansão gradual e prudente das operações de crédito, preservando suas métricas de capital e rentabilidade ao longo dos próximos 12-18 meses.

O Ouribank é sediado em São Paulo (SP) e em junho de 2023, reportou um total de ativos de R$ 2,0 bilhões e um patrimônio líquido de R$ 194 milhões.

Os ratings do Ouribank podem sofrer pressões positivas com um histórico de geração de resultados recorrentes e sustentáveis que suportem a manutenção das métricas de rentabilidade e capitalização, ao mesmo tempo em que diversifique mais as suas fontes de receitas através de novas parcerias. Os ratings também sofreriam pressões positivas se os créditos em atraso sobre a carteira bruta de crédito permaneçam consistentemente em patamares abaixo de 1,5% e o capital nível 1 se eleve acima de 20%.

Por outro lado, os ratings podem sofrer pressões negativas se houver uma significativa deterioração das operações de crédito que reverta a tendência positiva dos resultados, com créditos em atraso sobre a carteira bruta de crédito acima de 4,5% e rentabilidade abaixo de 1,3% e uma redução significativa dos níveis de capital para patamares consistentemente abaixo de 13%, aumentando nossa percepção de risco para o banco em relação ao seu modelo de negócios em expansão.

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